퍼싱 스퀘어 캐피털 매니지먼트의 CEO인 빌 애크먼은 경제가 둔화 조짐을 보이기 시작하면서 연방준비제도이사회가 금리 인상을 끝낼 가능성이 높지만 파급 효과는 계속될 것이라고 경고했습니다.

중앙은행은 40년 만에 가장 빠른 속도로 치솟고 있는 인플레이션을 억제하기 위해 2022년 3월 이후 금리를 11차례 인상했습니다. 그 이후로 인플레이션은 급격히 낮아졌지만 최근 소비자 물가에 대한 수치는 연준의 목표치인 2%를 여전히 상회하는 연간 3.7%의 상승률을 보였습니다.

연준은 지난달 회의에서 금리를 동결하면서 향후 금리 인상이 배제되지 않았다는 신호를 보냈습니다. 하지만 애크먼은 그 이상을 기대하지 않습니다.

“연준은 아마 이제 끝났다고 생각합니다. 경제가 둔화되기 시작했다고 생각합니다. 실질 금리 수준은 경기 둔화에 충분히 높다고 생각합니다.”라고 Ackman은 월요일 CNBC 인터뷰에서 말했습니다. “높은 모기지 금리, 높은 자동차 금리, 높은 신용 카드 금리 등이 경제에 영향을 미치기 시작했습니다. 경제는 여전히 견고하지만 확실히 약화되고 있습니다.”

하지만 연준이 양적완화를 중단하더라도 높은 인플레이션 전망에 따른 시장 가격 상승으로 채권 수익률은 계속 상승할 수 있다고 그는 덧붙였습니다.

월요일에 30 년 만기 국채 수익률은 9 베이시스 포인트 상승한 4.8 %, 10 년 만기 수익률은 13 베이시스 포인트 상승한 4.7 %로 상승했습니다.

Ackman은 CNBC에 30 년물 수익률이 “5 % 중반까지”계속 상승 할 것으로 보지만 경제가 약화 조짐을 보이고 있기 때문에 10 년물 수익률이 “의미있게 5 % 이상”올라갈 것으로 예상하지 않는다고 말했습니다.

“장기적으로 볼 때 구조적 인플레이션은 지속적으로 높아질 것으로 생각합니다. 이런 세상에서 정부는 30년 동안 고정금리인 4.25%와 3.25%로 대출할 수 없어야 합니다.”라고 그는 말하며, 지난 8월 완고한 인플레이션을 이유로 30년 만기 국채에 베팅하고 있다고 밝혔던 자신의 주장을 되풀이했습니다.

한편, 모기지 금리도 지난 1년 반 동안 미국 채권 수익률과 함께 급등하여 부동산 시장에 부담을 주고 있습니다.

애크먼은 대부분의 주택 소유자와 많은 대기업이 장기적으로 낮은 고정 금리로 대출을 받았다고 지적했습니다. 그러나 문제는 더 짧은 기간 동안 빌린 사람들에게 있습니다.

“낮은 고정 금리로 단기 대출을 받은 후 가격이 재조정되고 있는 많은 상업용 부동산 투자자들은 매우 어려운 시기를 보내고 있습니다.”라고 Ackman은 말합니다. “저는 이것이 정말 큰 위협이라고 생각합니다.”